全球PC市场经历寒冬，国产内存崭露头角

研究机构IDC于10月8日发布的初步数据显示，2026年第三季度全球传统PC出货量仅为6270万台，同比下降20.1%，环比下滑9.1%。这是该市场连续第二个季度出现同比萎缩，跌幅显著高于第二季度的3.8%。更为异常的是，第三季度通常是出货高峰，但今年却出现了反向走弱，成为记录以来第三季度最大同比降幅。IDC分析认为，造成这一现象的原因在于行业自身的行为。上半年，由于对内存涨价的预期，厂家和渠道商提前大量采购，透支了本应在下半年的需求，导致第三季度时渠道商忙于消化库存，缺乏季节性回暖的动力。此外，受供应紧张、价格高企和物流问题的影响，市场需求进一步下降。

内存价格上涨的原因与人工智能（AI）有关。生成式AI和大规模模型训练对高带宽内存的需求激增，三星、SK海力士和美光等厂商将产能优先分配给利润更高的高带宽内存（HBM）和高端产品，导致传统消费级DRAM和NAND的产量被持续压缩。零售市场对此最为敏感：例如，16GB DDR5内存条的价格从去年几百元跃升至约1400元，32GB版本的价格已达3300至3500元，主流存储产品的价格普遍上涨超过100%，某些品类更是突破了300%。因此，IDC发出警告，预计2026年PC整机售价将普遍上涨15%至20%。

在此背景下，厂商的市场排名也发生了变化。联想以1490万台的出货量和23.8%的市场份额依然稳居第一，但同比下降22.6%；惠普出货1030万台，暴跌30.9%；戴尔出货760万台，下降了25.0%。这三家的降幅都快于市场整体，合计让出了4.2个百分点的市场份额。相反，苹果的出货量为590万台，同比下降11.3%，可其市场份额从8.5%提升至9.5%，成为头部品牌中表现最为抗跌的公司。

在这种压力下，供应链也出现了明显的变化。媒体报道，惠普已经开始对长鑫存储的DRAM产品进行认证，戴尔也展开了相同的流程，意图建立多元化的供应方案——这标志着两家美国PC巨头首次将中国芯片制造商纳入其内存采购候选名单。联想则积极大规模采购长鑫存储和长江存储的芯片，其在北美的旗舰笔记本中也开始搭载长江存储的SSD。公开数据显示，长鑫存储在全球DRAM市场的营收份额已上升至约5%，而长江存储预计在2025年将占据约10%的NAND市场份额，国产存储正逐步从“选择备选”向“可选项”转变。